Het berekenen van de intrinsieke waarde
De koers of prijs van een beleggingsfonds is gebaseerd op zijn intrinsieke waarde (ook wel inventariswaarde, IW, of NAV in het Engels). De intrinsieke waarde wordt berekend door de waarde van alle posities (koers maal aantal effecten in portefeuille) bij elkaar op te tellen, daarvan de kosten die het fonds maakt af te trekken en vervolgens de uitkomst te delen door het aantal uitstaande participaties van het fonds.
Een fonds dat bijvoorbeeld 500 000 aandelen heeft uitstaan en aandelen bezit ter waarde van EUR 9 miljoen en daarnaast nog een kaspositie heeft ter waarde van EUR 1 miljoen, heeft een IW van EUR 20
Het is belangrijk om in het achterhoofd te houden dat we het hier over reguliere (open-end) beleggingsfondsen hebben. De koers van een closed-end fonds kan ver afwijken van zijn intrinsieke waarde, daarover later meer.
De koers of prijs van een beleggingsfonds is gebaseerd op zijn intrinsieke waarde (ook wel inventariswaarde, IW, of NAV in het Engels). De intrinsieke waarde wordt berekend door de waarde van alle posities (koers maal aantal effecten in portefeuille) bij elkaar op te tellen, daarvan de kosten die het fonds maakt af te trekken en vervolgens de uitkomst te delen door het aantal uitstaande participaties van het fonds.
Een fonds dat bijvoorbeeld 500 000 aandelen heeft uitstaan en aandelen bezit ter waarde van EUR 9 miljoen en daarnaast nog een kaspositie heeft ter waarde van EUR 1 miljoen, heeft een IW van EUR 20
Het is belangrijk om in het achterhoofd te houden dat we het hier over reguliere (open-end) beleggingsfondsen hebben. De koers van een closed-end fonds kan ver afwijken van zijn intrinsieke waarde, daarover later meer.